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CFi.CN讯：数据显示，图南股份2024年上半年实现归母净利润2.49亿元，同比增长167.92%，扣非净利润2.47亿元，同比增长173.51%。其中二季度营收6.8亿元，同比增长117.5%，归母净利润1.54亿元，同比增长199.38%。中小零部件业务收入4.5亿元，同比增长5196%，毛利率高达52.48%。沈阳两家子公司上半年合计收入5.52亿元，贡献净利润1.53亿元，在手订单总额达19.83亿元，同比增加13%。

一份研报观点认为，中小零部件业务已成为公司核心主业之一，第二增长曲线已然成型。研报指出，随着该业务快速放量，公司期间费用率下降2.29个百分点至7.11%，销售净利率提升至24.35%，规模效应显著带动盈利能力提高。研报认为，母公司在手订单同比增长3.77亿元，显示本部业务也在改善，大量订单将在未来两年确认，为业绩持续增长提供坚实支撑。

研报认为，公司大幅上调2024至2026年营收和净利润预测，给予2026年43倍目标PE，对应目标价46.01元并维持买入评级。中小零部件高毛利率远超传统合金产品，成为利润最主要贡献来源，这一业务规模化转产成功标志公司多元化战略取得突破。在手订单充裕叠加费用率优化，未来业绩保持较快增长的确定性较强，这些核心积极变化正成为推动股价表现的关键动力。

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